「炒股融资门槛」融资租赁监管办法公开征求意见 杠杆率倍数从

编辑:牛牛 来源:网络2020-05-04>

为规范金融租赁公司的经营行为,统一业务标准和监管规则,中国保监会昨天发布了《金融租赁公司监督管理暂行办法(征求意见稿)》,征求公众意见。《办法》明确规定了融资租 ...

为规范金融租赁公司的经营行为,统一业务标准和监管规则,中国保监会昨天发布了《金融租赁公司监督管理暂行办法(征求意见稿)》,征求公众意见。《办法》明确规定了融资租赁公司的经营范围、融资行为、租赁财产范围和禁止的业务或活动;并严格监管,设置了一些审慎监管指标内容,包括融资租赁资产比例、固定收益证券投资业务比例、杠杆率、业务集中度等。

《证券时报》记者了解到,《办法》此前曾在业内小范围征求意见。在初始版本中,对金融租赁公司通过资产证券化融资的规模有所限制。这篇文章在业内引起了很大的争议。一些融资租赁从业人员告诉记者,这一规定将直接给大多数真正从事设备租赁的企业带来困难。但是,《办法》删除了这一条,除降低杠杆率要求外,没有对融资租赁公司的融资行为施加太多限制。

杠杆率倍数

从10倍到8倍

融资租赁是近年来兴起的一种新的融资方式。在美国,融资租赁是仅次于银行的第二大间接融资渠道。正是因为融资租赁具有融融资结合的特点。当问题出现时,租赁公司可以回收和处理租赁财产。办理融资时,对企业信用和担保的要求不如银行高,非常适合中小企业融资。

截至2019年6月底,金融租赁公司(不含金融租赁公司)10900家,其中国内试点金融租赁公司385家,外商投资金融租赁公司10515家,注册资本3069亿元,总资产4067.54亿元。

然而,近年来,随着融资租赁业的快速发展,偏离主营业务、无序发展、“空壳”和“失去关联”的问题更加突出。迫切需要建立和完善审慎统一的制度和规范,巩固加强监管、合规发展和规范管理的制度基础。

第五次全国金融工作会议确定,金融租赁公司由中国保监会和省人民政府监管。本办法的制定是综合考虑系统层面融资租赁业务的运营和监管标准,实现同类业务在业务范围、交易规则、监管指标、信息报送、监管等方面的相对统一。

中国银行业监督管理委员会相关负责人表示,《办法》在租赁财产的范围和集中度等监管要求方面与《金融租赁公司管理办法》的相关内容基本一致。这些设置是金融租赁业稳定运行和规范发展的必要条件。它们不仅反映了严格监管的客观取向和要求,而且有助于规范融资租赁公司的经营行为。同时,金融租赁公司作为一般的工商企业,在财务属性、股东背景、设立目的等方面也与金融租赁公司有很大的不同。因此,在操作规则方面也保持了适度的差异。

例如,在杠杆率方面,结合金融租赁业的发展和监管现实,原监管不超过净资产10倍的风险资产调整为8倍,未采用金融租赁公司的“净资本与风险加权资产之比不得低于银监会最低监管要求”。

中央企业集中监管

融资租赁公司有很大的影响力

除参照《金融租赁公司监管办法》制定监管要求外,加强了对金融租赁公司的监管限制,在《办法》中增加了一些审慎监管指标。例如,融资租赁公司的融资租赁和其他租赁资产的比例不得低于总资产的60%;金融租赁公司开展的固定收益证券投资业务不得超过其净资产的20%;单个承租人所有融资租赁业务的余额不得超过净资产的30%;单个集团所有融资租赁业务余额不得超过净资产的50%;对关联方的所有融资租赁业务余额不得超过净资产的30%;对所有关联方的所有融资租赁业务余额不得超过净资产的50%等。

其中,对于上述与集中管理相关的监管指标,业内人士要求金融租赁公司合并报表组单独制定。近年来,一些具有央企背景的融资租赁公司在促进集团产融结合方面发挥了一定的作用。此类融资租赁公司通常在集团中所占比例较小,但其业务在集团中的集中度较高,《办法》设定的上限更具限制性。

同时,集中度监管指标对航空租赁业也有较大影响。中国南方国际金融租赁有限公司总经理徐峰曾表示,航空行业优质企业集中度高,飞机项目数量相对较大。金融租赁公司通常为这些租户提供高度集中的融资。他呼吁监管文件更倾向于规范融资租赁公司的业务投资方向、标的范围和风险防范。

清理空壳公司

设置两年过渡期以达到标准。

虽然融资租赁业在解决中小企业融资问题上发挥了重要作用,但近年来,无序发展、“空壳”和“失去联系”等行业问题日益突出。根据国家融资租赁企业管理信息系统,行业整体开放率不高。在10,900家金融租赁公司中,只有2,985家在运营,约72%是空的或关闭的。

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